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中科三环(000970) 增发项目将新增高端钕铁硼产能6000
节能家电领域稀土永磁电机替代正在加快进行
节能家电也是未来钕铁硼重要的替代应用领域.目前在日本和欧美等国90%左右的空调均为变频空调,但我国目前应用较少.变频空调由于具有舒适,节能等特点,势必成为未来的一种趋势.稀土永磁电机将被广泛运用于空调机,空气压缩机,风机等家用电器领域.由于我国家电市场巨大,变频家电的发展,必将为钕铁硼永磁开拓一个新的应用领域.在低碳经济的发展趋势下,随着新的应用领域不断开发,预计未来5年钕铁硼行业全球仍将保持15%的增速,而我国有望保持20%以上的增速.
信息产品对高性能稀土永磁材料需求不断攀升.未来,随着信息产品存储容量和处理性能要求的不断提高,硬,软磁盘和光盘驱动器均需要高性能烧结和粘结永磁材料,随着技术水平的提高,记录密度也不断攀升,如超过1tb的硬盘,蓝光dvd等,因而对磁性材料的性能要求也越来越高.
盈利预测和估值根据公司的预计,项目全部建成后将增加公司每年的权益净利润约1.2 亿元,若按照增发2700 万股后的总股本53460 万股计算,增厚每股收益大约0.22元.但公司预计项目的建设期为3年,增发项目也需要相关审批,还具有一定的不确定性.暂不调整公司盈利预测,维持公司2010-2012年eps分别为0.40元,0.49元,0.55元,考虑行业和公司未来良好的发展前景,继续维持"买入"评级. |
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